数字货币领域的量化交易：2018 年量化基金行业快速发展，新成立基金达 90 只

量化交易一直被认为是数字货币领域的最大赢家之一。 2018年量化基金行业快速发展，新设立量化基金90只，其中主动量化基金64只。

量化交易一直被认为是数字货币领域的最大赢家之一。 2018年量化基金行业快速发展，新设立量化基金90只，其中主动量化基金64只。

量化本身是一种投资风格、一种交易方式、一种技术优势。然而，有人在其中获得了丰厚的回报，有人在其中找到了精神信仰，有人敬佩它，也有人对其嗤之以鼻。但无论是哪一种人，量化在他们心中都有着独特的味道。

什么是量化交易

量化交易是指利用基于数理统计和数学建模的计算机技术，从海量的历史和当前数据中发现能够大概率带来超额收益的交易方法，并在人工交易过程中规避投资者情绪。波动性造成的非理性决策的负面影响。一个合格的量化交易模型必须基于具有明确经济含义的趋势判断或套利原理进一步系统化和编程，并以一套逻辑上完整的可执行交易指令流程和逻辑控制的形式呈现。计划。

简单来说，量化交易主要有三个特点：

1. 纪律。量化交易要求严格按照既定逻辑做出投资决策。每个操作都有数据和模型支持。这样可以克服手工交易带来的情绪波动、主观假设、恐惧和侥幸心理。例如，每五分钟执行一次订单逻辑操作的策略到第五分钟时不应出现歧义。

2.系统性。在制定量化交易策略时，需要从各个方面考虑交易类型、交易频率、投资周期、对冲机制、异常处理、资金能力、市场流动性、冲击成本等一系列战略系统要素。此外，还需要从海量历史数据和实时市场状况中捕捉统计上高概率的盈利模型。整个过程是一个系统工程。

3、时效性。正是由于量化交易的系统性，人脑处理这些系统要素的速度无法与计算机相比。信息技术的运用使得量化策略的执行比手动交易要快得多。例如，计算机可以在几毫秒内捕获一些微小的套利机会并执行套利逻辑，但手动交易无法如此快速和及时地完成。

量化交易的优势：

1、风险低。一旦量化程序判定交易条件达到设定值且出现利差，则交易成功。这种套利策略是一种低风险策略，风险承受能力较低的人可以选择这种套利策略。

2、盈利比较稳定，套利策略的利润率比较固定，收益比较稳定。

3、适应性广，无论市场上涨还是下跌，都有套利空间。

4、摒弃传统的人工主观交易，采用电脑24小时自动下单，可以避免人工交易中的非理性、心态不良、损失过大等心理因素。

量化交易的陷阱

量化交易可以盈利，确定性很强，但即使采用一些无风险的策略，实际行业问题带来的风险暴露和收益也可能不匹配。

事实上，目前所有的单一交易所策略基本上都不值得运行，无论是三角套利等无风险的策略，还是MACD、DEMA、RSI等技术指标流。大多数回测都非常好，而实际的报价立即令人失望。或者可持续性差，利润不大。如果算上研究和测试的时间成本，还不如直接挑几个币拿走。即使有时候通过参数调整和优化发现某个策略是有利可图的，但实际上也很难根据整体市场行情的涨跌来将策略的有效性归因于该策略的有效性。也许只是这段时间市场形势有所好转。

目前数字货币市场缺乏基础、准确的交易数据，而这些数据对于基于大量数据分析的量化交易至关重要。有时你认为从交易所API获取的数据是准确的，但实际上有一堆垃圾交易数据和假交易数据完全没有用，会干扰你的判断。

事实上，很多量化基金只是抹去了失败的例子。

我们要知道，量化交易是根据过去的市场经验来制定所谓的模型，而加密货币市场并没有所谓的固定公式。

一个著名的例子是，标普道琼斯指数全球研究与设计总监对此深有体会：“你可以在大多数共同基金的使用手册中找到一句话，‘过去的表现并不代表未来， ’但投资者仍将其视为选择基金的重要指标。“对于数字货币市场尤其如此。

量化交易的法律风险

量化交易是数字货币交易的一种具体模式。根据上述我国对数字货币的监管政策，其存在很大的合规风险。一些数字货币基金甚至以“量化”为名公开募集资金，这在很大程度上涉嫌非法吸收公众存款等违法犯罪行为。

投资者风险

根据我国数字货币监管框架，投资者可以自由参与数字货币交易，风险自担（参见北京市海淀区人民法院（2017）京0108民初12967号判决书的法院意见） ）。也就是说，一旦投资者之间出现数字货币交易纠纷，普通投资者将很难通过有利的渠道维护自己的权益。此外，投资者还可能面临被诈骗的风险，尤其是在量化交易模式下，平台也可能存在欺诈、虚张声势或过度宣传等行为。

经理风险

九四公告明确将代币发行融资界定为未经批准非法公开融资，涉嫌非法销售代币、非法发行证券、非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。实践中，在一些以数字货币名义非法集资的案件中，除了确定发行人的法律责任外，数字货币管理人还面临着被判违法犯罪的风险。根据《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》，“以受托理财方式非法吸收资金的，以诈骗罪定罪处罚。”非法吸收公众存款”。

而且，目前量化交易中的骗局数不胜数。目前量化策略合作主要有以下几种方式：

1、策略租赁。在这种类型的合作中，策略一般具有较大的不确定性，因此成本一般不会很高。骗子通常以高额利润为诱饵，欺骗不懂的新手。

2、资金托管及利润分享。这种方法具有很高的风险。这种方法主要适用于资金投入较小和值得信赖的人之间。由于其高风险级别，它已成为诈骗者很少出现的安全区。

3. 账户托管和利润分享。这种方法一般被认为风险较低，因此也给狡猾的诈骗者提供了可乘之机。近期，出现了一种新型骗局：以高额收益为诱饵，诈骗OKEX api，即使OKEX关闭提币权限后，也可以利用转账的方式，制作流动性较差的山寨币对，给你的钱赔钱。对手。谨防这种新型骗局！

4.加密货币钱包套利项目。此类钱包应用通过虚假超高收益智能套利（如稳定月收益超过10%-20%）诱导用户将加密数字货币存入钱包，同时诱导用户使用多通过推广分层传销模式获取高额佣金。

量化交易本身就是一条介于主动投资和被动投资之间的中间道路，兼顾了主动投资的思路和固定程序代码的执行。量化投资具有诸多优势，但仍面临较高的技术壁垒，且存在较大的法律风险和失败案例。量化交易固然好，但配合量化交易时，一定要少动，多观察。最好到提供相关服务的公司进行现场调研和考察，取得充分的信任后再合作！

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